MicroStrategy wil $2 miljard ophalen voor nieuwe Bitcoin aankoop

MicroStrategy, het Amerikaanse softwarebedrijf dat bekendstaat om zijn grote Bitcoin (BTC) investeringen, heeft aangekondigd dat het $2 miljard wil ophalen via een zogeheten perpetual preferred stock offering. Zo deelt Bitcoin analist Dylan LeClair op social media platform X. Met dit kapitaal wil het bedrijf meer BTC munten kopen en zijn financiële positie versterken. Dit plan staat los van het eerdere “21/21” plan, waarbij $21 miljard aan aandelen en $21 miljard aan obligaties werden uitgegeven.

De nieuwe aandelenuitgifte is afhankelijk van marktomstandigheden, wat betekent dat het plan mogelijk niet doorgaat. Perpetual preferred stock geeft aandeelhouders bepaalde voordelen, waardoor het mogelijk makkelijker is om kopers te vinden. Ze hebben bijvoorbeeld voorrang op gewone aandeelhouders bij een faillissement of liquidatie van het bedrijf.

Analysis on $MSTR Preferred Stock Target Raise

*MicroStrategy to Target a Capital Raise of Up to $2 Billion of Preferred Stock*
link: https://t.co/cSLDnRw1Xp

(Very long post, trigger warning)

First, what is a preferred stock? If you want a good primer, here’s a @PrestonPysh… pic.twitter.com/ggmVDko4kd

— Dylan LeClair 🟠 (@DylanLeClair_) January 4, 2025

Bitcoin strategie onder leiding van Michael Saylor

Momenteel bezit MicroStrategy maar liefst 446.400 bitcoin tokens, met een totale waarde van ongeveer $44 miljard. Daarmee bezit het bedrijf bijna 2,3% van het totale circulerende BTC aanbod. De gemiddelde aankoopprijs van de BTC portefeuille van MicroStrategy ligt rond de $62.500 per bitcoin. In 2024 kocht het bedrijf 257.250 Bitcoin, wat het grootste aankoopjaar tot nu toe markeert. Opvallend genoeg stopt de ambitie van MicroStrategy niet, zo lijkt Michael Saylor in 2025 weer veel BTC munten toe te willen voegen aan de balans. 

MicroStrategy koers onder druk

Saylor, voorzitter van MicroStrategy, blijft een sterk voorstander van BTC adoptie door bedrijven. Hij ziet Bitcoin als een manier om waarde vast te houden in een wereld waarin fiatgeld steeds minder waard wordt. Ondanks de indrukwekkende bitcoin investeringen staat het bedrijf onder druk. De aandelenkoers van MicroStrategy steeg weliswaar met bijna 440% op jaarbasis naar ongeveer $340, maar daalde licht na de aankondiging van de nieuwe aandelenuitgifte. Sinds de piek van $543 op 21 november is de koers met 46% gedaald.

Er is ook kritiek op het financieringsplan van $42 miljard. Vooral de uitbreiding van het aantal Class A aandelen en preferred shares roept zorgen op over de mogelijke verwatering van bestaande aandelen, wat de prijzen drukt voor huidige houders van MSTR aandelen. Volgens analisten van The Kobeissi Letter is het een “lose-lose” scenario: goedkeuring van het plan leidt tot verwatering van aandelen, terwijl afwijzing het moeilijker maakt voor MicroStrategy om BTC op krediet te kopen.