Silicon Valley Bank (SVB) werd gevangen in een wervelwind van financiële onrust. Op 9 maart moest de bank zijn deuren sluiten nadat er elke seconde een verbazingwekkende $1 miljoen aan deposito’s werd opgenomen. Het omvallen van SVB ging gepaard met andere banken die omvielen. De onthulling van dit verbijsterende feit kwam naar voren tijdens een recente hoorzitting gehouden door de bankcommissie van de Amerikaanse Senaat. Greg Becker, de voormalige CEO van SVB Financial Group, wierp licht op de catastrofale ineenstorting die de bank overkwam.

De perfecte financiële storm

In zijn schriftelijke getuigenis ontrafelt Becker een complex web van factoren die hebben bijgedragen aan de ondergang van de SVB. Het was een perfecte storm op komst in het financiële landschap, waarbij de Federal Reserve snelle renteverhogingen doorvoerde die in decennia niet waren voorgekomen. Wat het probleem nog verergerde, was het negatieve sentiment dat ronddwarrelde op sociale mediaplatforms.

Becker benadrukte de rol van de garanties van de Federal Reserve van lage rentetarieven en voorbijgaande inflatie, die banken ertoe verleidden om tussen 2020 en 2021 maar liefst 2,3 biljoen dollar te investeren in laagrentende effecten. Capital Corp., een andere in moeilijkheden verkerende bank die onlangs haar afbouwplannen had aangekondigd. De associatie tussen deze twee banken voedde geruchten en misvattingen. Het nieuws verspreidde zich als een lopend vuurtje online en veroorzaakte een ongekende bankrun. In een tijdsbestek van slechts 10 uur werd op 9 maart een overweldigende $42 miljard aan deposito’s van SVB onttrokken.

De getuigenis van Greg Becker gaf inzicht in de keten van gebeurtenissen die leidden tot de kwetsbaarheid van SVB. Silicon Valley Bank, bekend om zijn nauwe banden met het technologie- en startup-ecosysteem, bevond zich in een unieke positie. De sterke concentratie in de technologiesector, in combinatie met een portefeuille van langlopende obligaties die in waarde daalden naarmate de rentetarieven stegen, maakten het tot een belangrijk doelwit voor een verwoestende bankrun.

De gevolgen van de ineenstorting van de SVB weergalmden door het financiële landschap en veroorzaakten daaropvolgende bankruns die culmineerden in de inbeslagname van Signature Bank en de uiteindelijke ineenstorting van First Republic Bank. Het domino-effect was rampzalig. Becker erkende de tekortkomingen die door accountants en toezichthouders naar voren waren gebracht, en leidinggevenden van de SVB pakten deze zorgen actief aan. De bank heeft maatregelen genomen om haar risicomanagement te versterken, waaronder uitbreiding van het Treasury-managementteam.

Met een activabasis van meer dan $100 miljard in februari 2021, zocht SVB advies bij de Federal Reserve Board en begon de zoektocht naar een chief risk officer met ervaring in het managen van grote financiële instellingen.